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郑商所修订期权投资者适当性制度操作指引

2018-01-14 14:01:14标签:期权 退市 制度

  本报讯记者温济聪报道:深圳证券交易所投资者教育中心相关负责人日前表示,上市公司退市是资本市场一项重要的基础性制度,退市机制的完善和严格执行,对资本市场来说,意味着市场环境进一步净化,资源配置功能得到更充分的发挥,理性的投资理念和文化进一步弘扬,长远看,必然会促进资本市场健康和可持续发展,具体条款上,修订涉及三个方面的内容,一是认定上证50ETF期权的真实交易经历,二是简化知识测试过程录像流程,三是修改了制度名称,进一步扩大适用的期权品种范围,一般被强制退市的上市公司大部分是“走不动、跟不上”或有重大违法行为的公司。

  具有三年内境内交易所真实商品期权交易经历的客户则无需经过这些评估,同时,退市制度也能够对上市公司管理层起到威慑作用,驱使上市公司更加关注主业经营,促进规范运作,达到提升上市公司整体质量,促进资本市场更好服务实体经济的目标。

  据介绍,客户在申请上证50ETF期权交易权限时,同样需满足相关适当性制度中对可用资金、知识测试、仿真交易经历等一系列要求,良好的资源配置,能将资本市场中的资源通过价格机制的引导,流向业绩好、成长性高的行业和企业。

  认定上证50ETF期权真实交易经历,使该类客户参与商品期权交易更加便利,从而满足股票期权投资者参与商品期权交易的需求,退市机制的缺失,使得稀缺的金融资源难以得到有效运用,容易引发“劣币驱逐良币”的现象,优秀的企业得不到溢价,劣质企业反而估值虚高,难以形成有效的证券市场价值体系,严重损害资本市场资源配置的功能。

  在简化录像流程方面,修订前,相关制度要求对知识测试、过程全程录像,时间长,较为繁琐,退市制度能够有效抑制市场投机心理,向投资者传递正能量的投资理念,引导投资者理性投资,更加注重价值投资,促使投资者根据审慎、理性的思考作出决策,并承担由此可能产生的风险。

  业内人士表示,白期权上市以来运行平稳,系统运行稳定,证明期权规则制度,包括期权投资者适当性制度是成功的,可以推广到其他商品期货品种,通过退市制度,将一部分不符合上市条件的公司从市场淘汰,提升投资标的整体质量,从而降低市场投资风险;对于存在“欺诈发行”“重大信息披露违规”等违规甚至违法行为的上市公司,严格执行强制退市制度,净化市场环境。

来源:三亚新闻网

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